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关注短流程钢厂可能的复产,钢铁行业周报

文章作者:财经新闻 上传时间:2019-11-07

澳门金莎娱乐网站,    板块观点:面向未来3-6个月,我们相信供给下降的速度会超过需求下降的幅度,当然我们也需要高度关注短流程炼钢可能的复产,总体来看,钢铁板块仍然可能会有一波震荡向上的行情,重点推荐三季度预期盈利佳、PE估值低的钢铁股票,同时也建议积极关注废钢产业链的投资机会。

    股票关注:7月关注股票:南钢股份、华菱钢铁、新兴铸管、大冶特钢、宝钢股份。光大钢铁7月关注股票本周平均涨幅-3.91%,跑赢钢铁板块0.11个百分点。

    股票关注:7月关注股票:南钢股份、华菱钢铁、新兴铸管、大冶特钢、宝钢股份。光大钢铁7月关注股票本周平均涨幅-5.21%,跑赢钢铁板块0.54个百分点。

短期关注:(1)本周钢价微跌0.34%,社会钢材库存下降3.79%;(2)唐山生铁和废钢的价差继续走低至7月底以来的最低值,废钢钢板料和福建料的价差缩小到90元/吨(2017年的新低),这些表明短流程的钢铁可能有复产的迹象;(3)由于原料价格也大跌,模拟的不考虑库存的钢铁利润创今年以来的最高值。

投资建议

    风险提示:闲置高炉产能以及短流程钢厂复产,需求差于预期、公司经营不善风险等。

    股票关注:10月关注:方大特钢、*ST华菱、太钢不锈、宝钢股份、南钢股份。光大钢铁10月关注股票本周涨幅-3.49%,跑输钢铁板块0.53个百分点。

    短期关注:自6月中旬“地条钢”回头看结束以来,钢铁业发生了不少持续三周的现象:(1)国内钢价连续三周下跌,本周再跌0.57%;(2)电炉钢开工率和产能利用率均持续提升;(3)废钢钢板料和福建料的价差持续回升,这或许表明中频炉有复产迹象。这些均再次验证我们此前的观点:供给是2018年尤其需要关注的变量。

    板块观点:我们在中期策略报告中提到钢铁板块亟需中长期预期的改善,而近期棚改货币化收紧等政策则一定程度上影响了市场对钢铁行业需求的预期和信心,导致钢铁板块出现回调。后期钢铁板块中报披露或有望带来小幅反弹机会,引领者有望是低估值的中厚板股票。此外需高度关注需求淡季可能会影响短期钢价和钢铁盈利水平。

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